2020年pos支付行业前景(pos机支付行业未来发展趋势如何)

2020年pos支付行业前景

大规模增长的时代已经结束，市场进入有序发展阶段。2013年之前，网购的快速发展逐渐培养了人们网上支付的习惯，第三方网上支付市场崛起。2013年以来，第三方支付机构在金融、航空旅行等领域推出在线支付功能，在线二维码支付交易规模大幅增长。2013-2016年，第三方综合支付交易复合增长率达到110.9%。现阶段，第三方支付机构对C端用户的品牌渗透率绝对占优，信贷消费产品推出便捷；其他支付机构大多为行业内的大客户提供支付解决方案，建立个人账户体系，开发自己的“电子钱包”。到2017年，网络支付已经渗透到生活的方方面面，民生领域的网络支付也逐渐打开。现阶段，随着监管的收紧，市场将进入有序发展阶段，第三方支付pos机市场交易规模增速将初步企稳。

02:第三方支付市场规模结构

移动支付规模占比过半，银行卡收单规模减少。过去，在非现金支付中，线下POS刷卡是常见的支付方式，银行卡收单规模相对较高(2015年前超过50%)。随着电子商务、O2O等领域的发展，互联网支付已经形成规模，到2013年，其市场规模占比接近40%。自2013年以来，智能手机和4G网络的快速普及极大地促进了移动支付市场的发展。一方面，部分互联网终端的支付规模已经转移到移动端。另一方面，人们线下码支付和NFC支付的习惯，推动了移动支付规模的大幅增长。到2017年，银行卡收单业务规模将占32%，网络支付总规模将占68%，其中移动支付将超过80%。

监管趋严，新挑战来临。

“断直连”和备用金存管相关政策正规出台。2013年，监管部门建立支付机构客户备付金存管基本框架，第三方网络支付平台进入快速发展阶段。随着银行卡套现和洗钱风险的不断加大，2015年底以来，监管部门针对备付金存管活动和支付机构业务连接系统发布规范意见，宣布将逐步取消备付金账户计息，非银行支付机构不得连接多个银行系统。这一点在2017年1月和8月已经明确。至此，备付金存管和同业一清活动的监管规则初步形成。要点如下:支付机构将客户备付金全额存入指定机构的专用押金账户，不支付利息；支付机构受理的所有涉及银行账户的网络支付业务均通过网络平台办理。

第三方支付业务信息流、资金流发生变化，直连统一。在原有的业务模式下，第三方支付机构的备付金账户位于银行，支付机构可以直接与银行对接，处理交易信息，进行资金划转；由于缺乏银行支付渠道，一些中小支付机构通过中国银联、头部收单机构等机构办理交易，直连和间接连接模式并存。政策实施后，支付机构备付金账户设立在央行之下，所有交易信息通过银联或在线平台处理，均以互联互通的模式运行。

备付金全额沉淀，第三方支付机构收益受损。在支付方和收款方通过第三方支付机构进行交易的过程中，由于资金在账户流转中的时间差，平台会产生资金沉淀，支付机构预收的这部分货币资金就是客户备付金。

在原有的备付金政策下，备付金账户设在银行，利息由银行支付，支付机构获得的利息收入成为其主要收入来源之一；并且由于备付金数额较大，支付机构往往可以从银行获得优惠的支付渠道，从而变相降低自身的渠道成本。为防止支付机构挪用备付金，保障备付金安全，监管要求备付金集中存放在指定机构，不支付利息，直接使得支付机构的利息收入消失，失去了与银行的议价能力。

备付金利息收入的消失将对支付机构的收入产生3-30%的负面影响。预计2017年备付金利息收入分别占头部收单机构和中小支付机构总收入的3-7%和30%。在准备金新政下，这部分收入将随着2019年1月14日100%的准备金存入央行而消失；此外，中小支付机构约20%的收入来自客户备付金沉淀所做的金融投资，这部分收入也会消失。对于支付宝和腾付通来说，超过6000亿的备付金将全额沉淀，不能产生利息收入。

“断直连”后，渠道成本增加，原有的渠道收入模式难以为继。政策实施前，一些没有银行直销渠道的支付机构渠道成本更高，所以往往会挂靠大收单机构。在这种模式下，中小支付机构的渠道成本降低，大型收单机构可以获得渠道收益。“断直连”政策实施后，所有支付机构都将与银联或网络连接，大收单机构的渠道收入消失，必须与银联连接的支付机构的渠道成本增加(网络不收费)。但由于渠道收入在大型收单机构整体收入中占比相对较低，且专门以渠道收入为盈利模式的支付机构并不多，“断直连”政策主要影响支付机构的成本端，即增加了支付机构的渠道成本。

“断直连”使得支付机构渠道建设能力扁平化，其他优势凸显。新的政策环境下，不同规模的支付机构渠道建设能力基本统一，整体利润空将降低或重塑市场格局:支付宝、腾付通凭借强大的客户群和自有资金保持竞争优势，零售领域业务拓展能力强，竞争优势明显；头部收单机构的部分客户资源是通过代理商获得的，更薄的利润可以促使其在直销模式下拓展客户，因此具有良好客户拓展能力和合作资源的支付机构具有竞争优势；中小支付机构客户和资本基础较差，可能会寻求其他途径扩大基础服务的市场份额。扩大市场份额，扩大收入来源成为支付机构的主要应对策略。为应对利润变薄的影响，各类第三方支付机构都不同程度地转移了战略重心。中小支付机构将基础业务向更垂直的市场拓展；头部收单机构加强商户基础建设抢占市场份额，或增加商户服务能力扩大盈利点；支付宝和腾付通不断拓展零售市场，不断创新金融产品。

市场发展现状

2010年监管放开支付机构准入，目前规模已经超过70万亿。银行卡收单机构与特约商户签订银行卡受理协议，特约商户按照协议受理银行卡并与持卡人达成交易后，为特约商户提供交易资金结算服务，获取手续费收入。在传统模式下，这项服务一般是线下完成的。由于网络支付的兴起，银行卡收单的内涵从线下扩展到线上无卡收单，第三方支付机构在银行卡收单市场的地位进一步提升。2010年，监管部门正规向第三方支付机构开放收单业务，实行牌照监管(银行卡收单业务许可证或网络支付业务许可证)，改善了行业乱象。至此，第三方支付机构成为银行卡收单市场的主要参与者。监管部门放开后，第三方支付机构银行卡收单交易规模快速增长，2013-2015年增速超过100%。2016年，面向C端用户的支付工具发展冲击银行卡收单业务规模，发展速度放缓。2017年，银行卡收单交易规模达到70.4万亿元。

线下收货占比更高，增速比线上收货更快。在第三方支付机构的银行卡收单市场，线下收单业务仍是主要业务，其交易规模约占80%。从下图可以看出，线下收单的交易规模从2013年的5.1万亿元增长到2017年的55万亿元，年复合增长率为81.2%，增长比较快。由于谈判成本高，商户渗透率低，企业端的线上收单业务仍有较大的市场容量。

基本盈利模式

商户手续费是收单业务的主要收入来源。开展账单催收业务的第三方支付机构大多主要为B端提供催收服务，费率根据市场价格自行协商调整。主要服务于C端用户的第三方支付机构(如支付宝、腾付通)在一定程度上承担了发卡行的角色，一清机构可以整合其支付接口，与收单机构对接。这类机构不直接为商家收单，但在交易中也会分摊一些手续费。除了手续费，收单机构在向特约商户提供支付服务时，还涉及到销售收银机和SaaS，根据具体情况收取费用。

竞争优势

支付渠道多、支付机构费率灵活成为主要利好因素。在银行卡收单市场，第三方支付机构和银行是主要参与者。与银行相比，第三方支付机构由于合作商户拓展服务商、市场调整收费、连接银联/互联网获取支付渠道、重视增值业务发展等原因，在获客渠道、费率、产品支付渠道、增值服务等方面具有一定优势。

市场潜力

线下支付规模增长，促进了支付机构线下收单业务的发展。2018年，线下支付对第三方支付机构发展银行卡收单市场贡献巨大，原因有二。一是线下消费整体规模的稳步增长推动了支付机构线下收单业务的发展。随着电商流量达到天花板，网购规模增速持续下滑，第三方支付机构在电商交易场景下的竞争格局初步确定。相反，线下消费规模仍在以相对稳定的速度增长。到2017年，线下消费总额已经超过37万亿元；二是线下支付中，商家通过第三方支付机构接单的比例有所上升。一方面，用户会在更多的消费场景中使用扫码支付、NFC支付等非现金支付方式(如交通卡充值、高速支付、医疗支付、线下购票支付等。)，另一方面，使用第三方支付机构收单服务的商户比例会增加(如小街商户、小餐馆、景区等。)，不再局限于大型和连锁商户。

信用卡市场的发展有利于支付机构线下收单业务的发展。近年来，JD.COM白条、花呗等消费信贷产品覆盖面不断扩大，消费者对超前消费的接受度越来越高，一定程度上增加了人们的消费频率。在消费者消费活跃度不断提升的同时，银行卡消费的习惯也逐渐养成。2017年，国内信用卡发卡量达到5.8亿张，用户数从2013年的1.6亿增长到3亿，增长近90%。未来各大银行将大力发展信用卡、有利消费的第三方支付机构线下收单业务。

网上理财和信用的发展促进了支付机构网上收单业务的发展。理财、信贷等金融服务在第三方移动支付中占比近20%，在互联网支付中占比40%，是网上收单的主要场景。随着监管政策的完善和市场合规性的提高，互联网金融业务将进一步发展，这将进一步扩大第三方支付机构在金融场景下的交易规模。因此，泛在线金融服务的繁荣将有力推动第三方支付机构在线收单业务的发展。

理财:2013年，余额宝的推出成为第三方支付机构发展互联网理财业务的开端。后来，第三方支付机构陆续与银行、P2P等金融机构合作，推出货币基金和理财产品。到2017年，互联网理财用户规模已经超过1.3亿，年复合增长率19%。

信用:金融科技在获客、风控方面的优势，有力推动了泛线上信用业务的发展，第三方支付机构开展消费分期等线上信用业务成为常态。2017年，网络信贷交易规模超过10万亿元，2016-2020年复合增长率57%。

市场发展现状

线下移动支付有两种方式:扫码支付和NFC支付。直接服务于个人用户的第三方支付机构为用户提供两种支付方式:扫码支付和NFC支付。在服务中，个人用户需要与第三方支付机构签订合同，注册虚拟账户，绑定银行卡，并授权其管理虚拟账户的后续支付行为。这种支付方式多用于小额、高频的日常支付场景，比如在超市、地铁站购物。2017年扫码支付交易规模超过6万亿，NFC支付近50亿。2017年上半年，支付宝、腾付通等第三方支付机构大力布局线下支付场景，Q1-Q2 2017年增速均超过100%。截至2017年底，线下扫码支付总交易规模已达6.4万亿。2017年下半年，NFC相关的创新中付产品开始推出，如JD.COM闪付，为NFC支付规模提供了增长动力。可以看出，2017年Q4NFC支付交易规模增长率达到55.5%。2017年NFC支付交易规模48.9亿元，仅为扫码支付的0.08%。线下支付市场的主要增长因素仍然是扫码支付。随着ApplePay支持交通卡绑定，公交/地铁支持二维码进站，预计2018年NFC支付将保持50%以上的增速。

在扫码支付中，餐饮、超市占比高，流量成为新的增长点。数据显示，2017年线下扫码市场主要集中在尚超和餐饮场景，占比分别为42.1%和41.2%。相应的，零售和餐饮行业也实现了扫码支付的高普及率。2017年，线下消费品扫码支付普及率为71.5%，餐饮行业扫码支付普及率为68%。2017年交通行业线下扫码支付规模占比11.1%。与普及率较高的零售、餐饮行业相比，扫码支付普及率较低(15%)的交通行业是扫码支付人业务发展的主要市场。

基本盈利模式

支付机构除了向B端收取交易费用，还通过增值服务获得收入。为C端提供线下支付服务的第三方支付机构，盈利模式更多，但对用户的直接支付费用较少。而是通过C端支付业务产生的流量、资金、数据的沉淀，发展增值业务收入。具体来说，支付机构通常在一定额度内免费向用户提供服务，超出部分收费；对于商家，收取基本交易服务费和增值服务。增值服务包括:代理第三方金融产品和分享交易，提供大数据、广告方案等软硬件收费。此外，支付机构通过资本积累进行金融投资，赚取利息收入。

发展潜力

在政策影响下，选择收单服务的商户增多，有利于第三方支付机构。以前小规模商家经常贴个人打印码，用虚拟账户转账收款。这样第三方支付机构就没有手续费收入了。但在各种交易限额和分级管理政策实施后，小微商家也会使用收单服务，如官方收单码、POS机等，以保证用户支付成功和自身资金周转。因此，政策的变化迫使更多的商户使用第三方支付服务，支付交易费用(由第三方支付机构作为支付渠道和收单机构按比例分成)，对第三方支付机构有利。

趋势1——产业链重构

产业链上机构之间的联系更加清晰。过去在竞争态势下，第三方支付机构在上游支付渠道和下游商户资源的竞争尤为激烈。随着“断直连”政策的出台，发卡行与C端支付巨头的资源争夺将告一段落。“互联互通”模式已成定局，支付接口可从银联或互联网接入，机构间连接关系清晰。过去下游商户多通过商户拓展服务商、小收单机构、特殊第四方进行连接。为了建立客户群，应对支付业务利润缩水空，支付机构会考虑通过各种方式直接连接商户。

趋势2-商业层面的基本服务价格降低

“价格战”还会继续，付费“零费率”的趋势会出现。在过去的几年中，互联网巨头一直在蚕食市场，以更低的价格、更好的服务和更多的增值服务占据了90%以上的市场。第三方支付机构受到影响，降低支付服务费率，以确保自身优势。但到目前为止，第三方支付机构除了牌照和互联网巨头拥有的C端流量优势外，并没有明显的优势形成护城河。在此背景下，2017年底，“断直连”、备付金等相关政策出台，支付机构基础支付业务利润进一步被挤压，支付机构急需寻找新的盈利点。我们认为，支付机构在盈利空之间发展更大增值业务的初期，可能会在基础支付业务上盈利。例如，新进入者还将“免费”提供支付服务，以获得客户。因此，在目前的环境下，第三方支付市场在一段时间内仍将是一场“价格战”。少数互联网巨头、增值业务发展势头良好的支付机构和新进入者将彻底实现“零费率”，以基础支付业务为流量入口，构建商业生态。

商业建议1-建立产业链优势

外在MA确保市场份额，而内生增长设置转移壁垒。第三方支付机构的发展战略从扩大市场份额和寻找新的盈利点开始。市场份额的扩大可以通过横向相关行业上下游服务商、其他支付机构、商户资源的并购完成；新的盈利点包括垂直领域的拓展和各种增值业务的发展，为商户设置转移壁垒，提高支付机构自身的竞争地位。

商业建议2-建立商业优势

不同特点的支付机构围绕自身能力向不同方向发展。

业务建议3-发展增值服务

从大数据、金融、技术解决方案三个方面发展增值服务，增加利润来源，提高商户留存效果。多支付渠道、聚合支付、费率灵活，都是第三方支付机构经过市场选择后提供的基础服务。为了提高自身的差异化程度，做好商户留存工作，同时增加收入，摆脱目前因争夺商户资源而导致的费率恶性竞争，支付机构应注重利用数据和商户资源发展增值业务。增值服务大致可以分为“支付+大数据”、“支付+金融”和系统研发。